风险投资创造了新经济的创业机制

风险投资创造了新经济的创业机制

在新经济的发展过程中，随着高新技术的快速发展，大量的高新技术企业已经成为各自行业的风云人物。“揭开这些企业快速增长的神秘面纱，我们发现了一种有效促进新企业增长的融资体系——风险投资。正是由于风险投资的支持，这些企业才取得了非凡的发展。可以说，在风险投资的帮助下实现企业腾飞已成为新经济时代创业的基本规则。

斯坦福大学国际研究所所长米勒说：“由于风险投资在科学研究的早期参与，将科学研究成果转化为商品的周期从20年缩短到10年。”英国首相撒切尔曾对欧洲经济说：“欧洲经济落后于美国，主要是由于欧洲风险投资落后于美国。”风险投资极大地促进了美国经济的发展，促进了世界经济的快速增长，风险投资已成为企业家的亲密合作伙伴。

企业家创业大致需要经过以下过程：确定需要解决的问题；创造解决问题的方法；规划企业；选择创业团队；筹集创业所需的资本；最后，制造和试销产品。在这个过程中，企业家遇到的最大障碍是资金短缺。企业家往往有创业的热情和一定的技术能力，但他们缺乏的是企业起步和发展所需的保险金。

在新经济时代之前，企业融资一般可以通过银行贷款、个人贷款、贷款担保、供应商贷款、应收账款贷款、股权融资等方式解决，有时可以通过小型企业管理机构获得一定的优惠贷款。在新经济时代，风险投资作为股权融资的一种方式，近年来日益成为一种重要的融资方式，并逐渐朝着专业化的方向发展。通过风险投资的发展和各种企业神话的增长过程，我们可以看到风险投资是新经济企业诞生的催化剂，是企业家的坚定支持者。

风险投资，也被称为风险投资。根据美国风险投资协会的定义，风险投资是一种由专业金融家投资于新兴、快速发展和具有巨大竞争力的企业的股权资本。

国际经济合作与发展组织（OECD）将风险投资定义为基于高科技和知识、密集生产和管理技术的创新产品或服务的投资。相比之下，这个定义要宽得多。

风险投资是投资的一部分。与商业银行类似的是，风险投资者作为投资者（如贷款人）和企业家（或贷款人）之间的媒介和管道，就像银行家一样。但与商业银行贷款完全不同的是，银行家总是回避风险，而风险投资者则试图控制风险。在贷款之前，银行总是要求借款人抵押财产；一旦风险投资者看到一个公司或项目有前途，他们就会投资资本，并帮助他们投资的公司管理。因此，对于那些处于起步阶段的企业家来说，接受风险投资，投资者不仅给他们带来金钱，而且往往更重要，如制定战略决策、技术评估、市场分析、风险回收评估、帮助招聘管理人才等。

风险投资也是一种积极从事创新和冒险的行为，与被动防御市场中不可预测和不可避免的不确定性有本质区别。根据风险回报的比例原则，风险投资面临风险，因为预期资本可以显著增加价值。从根本上说，风险投资的高回报来自潜力巨大的新兴高科技产业，但也与资本运营体系中有效的运营机制密切相关。

严格地说，风险投资是一种介于直接投资和间接投资之间的新型金融体系。以风险投资公司为中心，一方面吸收闲置资金形成风险基金，另一方面评估筛选目标企业或项目，直接参与企业的战略规划和运营管理。显然，风险投资者面临着技术、生产、市场等风险。投资成败的关键作用不是来自投资，而是来自融资风险。这使得风险投资中介机构的业务性质与商业银行、投资银行等其他传统金融中介机构不同。人们习惯于将后一家金融机构的业务称为“卖方金融”，并将风险投资业务归类为“买方金融”。这是因为后者的主要功能是通过出售自己的中介服务赚取利润，其收入表现为利差、佣金和手续费。风险投资机构不同。首先要用筹集到的资金购买足够的股权资本，然后用筹集到的资金购买新兴科技企业。经过几年的经营，要及时出售企业股份，取得资金。其利润来源是资本交易的差价。与传统的经营贷款基金业务的机构相比，高风险回报的交易活动在融资难度和资本成本上都远远大于前者。所谓的“买方”强调，在这个金融过程中，融资（购买资本）比投资地位更重要，融资往往是风险投资者成功的一半。因此，资本提供者的经营压力实际上构成了风险投资内部的有效动力机制。

风险投资的初衷是投资于新的或年轻的小企业作为风险资本。然而，随着时间的推移，它几乎已经成为私营公司股权融资的总称，尤其是在北美以外。风险资本家也开始参与投资银行家的事务。在西欧，绝大多数风险资本被用来收购已经成立的高科技公司，或者投资于创新企业的后期发展阶段。由于机会众多，东欧风险投资公司甚至可以选择回报率高、稳定性好的公司作为投资对象。可以看出，风险投资的功能和作用几乎涵盖了金融投资、高科技投资和小企业投资的所有相关内容。

对于新经济时代的企业创业来说，风险投资是新企业股权资本的主要来源，是新企业创业的重要组成部分。可以说，风险投资创造了新经济时代的创业机制。

从这个角度来看，我们现在所说的“风险投资”应该称之为“风险投资”更为合适。