虚拟经济在我国金融改革过程中带来的挑战

虚拟经济在我国金融改革过程中带来的挑战

 

在虚拟经济的重要金融领域，根据传统金融理论难以回答的问题很多，挑战了我国的金融体系。一方面，全球经济、政治、技术的快速变化，特别是政府控制的放松，全球金融正在经历不断的文字优化和整合过程，导致金融体系风险指数增长，另一方面，由于金融创新、新货币形式或交易方式，促进了多元化货币体系的形成和交易空间的扩大。宏观经济也对虚拟经济的快速发展提出了挑战。例如，虚拟经济的发展提供了更多的金融资产，开辟了各种创造资本的方式，从而改变了国家对货币供应的宏观调控政策，表现在股市是对股价的宏观干预。传统意义上的通货膨胀理论——货币发行的增加不再不可避免地导致通货膨胀。在虚拟经济的自组织弱混乱体系中，政府的作用逐渐减弱，市场的影响也逐渐扩大。

 

除了给市场带来的挑战外，虚拟经济在各个行业之间不断渗透到企业的经营和发展中也存在着新的问题。市场乐观的上市公司在年度或季度报告中表现出严重损失，退出金融市场，表现为国际投机资本的短期撤出和巨额外债的归还。新进入市场的企业缺乏扭转经济外汇储备减少甚至汇率贬值的能力。企业偿还外币债务的流动性危机可能被迫减少未来转让收入，当转让价格低于债务总额时，流动性缺乏将导致借款人失去偿还能力，通过债权人使金融市场无法偿还，缺乏流动性借款人提供新资金，从而将流动性危机转化为债务危机，导致许多企业关闭甚至破产。这使得追求虚拟价值增值的热钱游离到其他领域，通过金融感染减少可待资本，从而导致货币危机，甚至形成金融危机。

 

然而，一些有一定经验的企业，虚拟商业模式使企业突破有形界限，特别是在知识、技术、虚拟化形式、提高企业适应性，促进产品快速扩张，发挥市场竞争优势，充分利用虚拟资本追求利润的特点，扩大市场份额。北京真维斯公司是目前国内成功运用虚拟经营策略的典型企业之一。该公司成立于20世纪80年代末，主要生产休闲系列服装，目前拥有上千个品种，年产销量超过500万件。这样一个大型企业主要采取外包加工的方式，借助广东、江苏等地的企业加工制造，节省了数亿元的生产基础设施投资和设备采购成本。在销售方面，公司还主要采用全国各大城市特许连锁经营的方式。该店已覆盖全国30多个城镇，基于协同竞争、资源利益共享和风险共享，与其他相关企业建立了双赢的合作关系。

 

由此可见，虚拟经济的发展虽然来势汹汹，但却是一种暂时的现象，不必“草木皆兵”。就像在沙堆积累的过程中，偶尔会有一颗沙粒导致小的坍塌，随着沙堆越来越大，稳定性也会越来越强。虚拟经济与实物经济的分离实际上是一个异化的过程。虚拟经济最初是为了充分利用和优化各种资源的分配，最终将异化为一个完全独立的体育过程，人们对财富的追求将异化为对不增加社会财富真正虚拟利润的追求。美国著名经济学家林顿·拉鲁什指出，世界上只有2%的日常金融交易与实体经济有关，而世界衍生工具的总交易量已超过40亿元。国际外汇市场每天约2万亿元的交易量大多与实际贸易活动无关。这种倒金字塔结构图清楚地说明了上层金融与实物经济的巨大反差。可见，虚拟经济与实物经济的过度偏离已成为当代经济发展的新趋势，也是货币危机爆发前潜伏的最典型特征。

 

金融创新过程总是伴随着技术创新，尤其是网络的出现，为虚拟经济的发展提供了新的媒介。网络是一个系统，网络经济是一种通过系统提供信息的经济活动。网络经济的存在为虚拟经济的产生和发展创造了条件。如果以网络为条件构建电子商务活动，形成虚拟企业，网络产生的活动就会成为虚拟经济。在信息爆炸的时代，对信息的掌握在很大程度上决定了一个企业、一个行业甚至一个国家的兴衰。例如，IT 工业是网络经济的重要组成部分，也是人们获取信息的重要渠道。从IT产业的变化中，我们可以看到经济的整体趋势。因此，经济的发展经历了前所未有的重大变化，世界经济的不确定性也随之增加。