中国信托业风险分析

中国信托业风险分析

 

随着《信托法》和《信托公司管理办法》的出台，我国信托业的发展走上了快车道。许多信托公司迅速推出了大量的信托产品。这些信托产品突破了资本市场与货币市场的差距，提供了一种新的理财方式，受到投资者的广泛欢迎。在对此感到高兴的同时，也要认真分析和控制信托业的风险，使信托业走上可持续发展的道路。

 

1.信用风险。信托行动中的信用风险是指由于受托人信用存在的不确定性而对其他信托主体造成损失的可能性。受托人的信用是信托公司经营的生命线，委托人出于极大的信任将自己的财产委托给信托公司。一旦信托公司失去信用，就会失去存在的基础，迅速被市场淘汰，甚至对同行业其他企业的信用产生很大影响。因此，信托公司在经营中必须坚持诚信原则，努力打造企业的金字招牌。

 

2.流动性风险。流动性风险是指客户因信托产品流动性不确定性而遭受损失的可能性。目前，信托投资公司推出了大量资本信托计划，一般属于中长期金融产品，但没有合法交易平台，使其极度缺乏流动性，其流动性甚至远低于债券等投资工具。一旦宏观经济或金融市场发生重大变化，客户可能会面临损失。因此，提高信托产品的流动性是信托行业的一个紧迫课题。

 

3.投资风险。投资风险是投资收益的不确定性变化给客户带来损失的可能性。根据信托法律法规，信托投资公司不能承诺或保证信托产品的收益，其风险应由信托财产承担。信托公司往往追求投资回报高、管理缺乏风险控制，导致投资项目和合作伙伴选择不当，投资实际收益低于投资成本，或未达到预期收益，资本使用不当造成风险。例如：资本来源利率高于资本使用利率、短期资本来源长期使用等。这种情况在信托投资公司的自营投资和委托投资中普遍存在，是信托投资公司资产质量差的主要原因。

 

4.财务风险。财务风险是指财务管理不善造成的风险。根据信托法律法规，信托公司应当单独管理信托资产和自有资产，单独核算。我国很多信托投资公司财务管理手段落后，在财务状况危机时完全不知道，信托资产与自有资产之间没有防火墙，容易引起信托当事人之间的法律纠纷。

 

5.管理风险。信托行业管理风险主要是指信托公司管理不善给其他信托当事人造成损失的可能性。过去，信托公司大多是国有独资行政公司，内部往往没有真正建立现代企业制度。大多数公司没有实现政府和企业的分离，在经营过程中受到政府的干预，缺乏科学的管理机制。这种相对薄弱的管理模式往往会给客户及其收益人带来更大的风险。

 

6.法律风险。是指信托企业正常经营不符合法律法规时，公司面临不得不改变经营决策的风险。我国《信托法》已经出台，配套的制度法规不完善，信托业有强烈拓展新业务的冲动，因此信托业的快速发展与滞后的法律法规建设存在巨大风险。