提出IPO审计中的若干问题

2015年，中国二级证券市场（股市）迎来了久违的牛市，但行业和学术界普遍称之为“疯牛”。作者没有定性当前的牛市，但需要指出的是，一些上市公司通过炒作概念和“编故事”获得了丰厚的价值回报，这构成了逆向选择下的道德风险问题。可以看出，在规范我国证券市场发展环境的情况下，需要建立前沿风险规避机制，即需要认真开展IPO审计（以下简称审计）活动。

 

从现阶段反馈的信息来看，审计的顶层安排已经基本到位，但从实际操作的角度来看，还存在很多问题需要注意。具体来说，审计只能按照具体的制度安排进行，但上市公司需要从未来的预期中掌握社会收入水平，这意味着审计角度需要扩展到形式要素以外的领域，这构成了本文提出的逻辑起点。本文以高新技术公司为例。

 

1 提出IPO审计中的若干问题

 

1-1 “公司信息”引起的问题

 

公司信息形成了审计的主要内容。从目前暴露的问题来看，主要有两点：一是单纯根据公司提供的财务信息难以规避逆向选择的风险，银行、工商、税务等部门由于缺乏信息共享机制，给审计带来了较大的交易成本。其次，目前很多公司都在寻找“包装”上市。受包装设计的影响，审计活动往往陷入信息不对称的困境，难以在短时间内充分了解审计对象的真实信息。

 

1-2 “商品信息”引起的问题

 

商品信息主要包括产品研发和生产周期，以及公司相关产品的市场前景。前者决定了资本周转率，后者决定了公司对公众的价值回报。毫无疑问，这已经超过了审计师目前的知识积累。具体到高科技公司，由于这类公司的特点，其产品研发风险将远高于其他类型的公司，由于高科技产品具有“供给决定需求”的特点，其市场前景难以从消费者的偏好中获得。

 

1-3 “资本结构”引起的问题

 

“每股公司净资产价值”构成了公司股价制定的重要参数，但也存在高新技术公司属于知识密集型公司的问题，因此固定资本存量非常有限，存在大量人力资源。因此，这给确定公司的净资产率带来了许多技术困难。

 

2 处理问题的思路

 

2-1 面对“公司信息”审计人员的绝对信息劣势，在上市盈利的冲动下，必然会激发一些高科技公司的机会主义动机。解决这个问题的第一个方法是扩大信息来源渠道。也许这会增加审计人员的工作强度，但灵活利用线上线下渠道获取公司信息，努力成为一个封闭的信息链，形成当前的应对思路。

 

2-2 针对“商品信息”的应对思路设计“商品信息”属于工程设计的知识结构。因此，高新技术公司可以利用自己的知识优势来炒作自己的概念，从而迷惑公众。作为公众的一员，“审计师”需要通过研究活动来弥补自己的知识不足，从而最大限度地评价公司商品的市场前景。在开展研究活动时，要遵循目前高科技产品的销售模式，才能取得意想不到的效果。

 

2-3 针对“资本结构”的应对思路设计

 

同样，面对“资本结构”问题，审计人员需要扩大自己的信息来源，然后需要利用多个部门的信息总结进行综合评价。具体来说，审计人员需要访问工商、税务、银行等机构，以获取与资本结构相关的信息。

 

3 在思想指导下构建实施模式

 

根据上述情况，IPO审计的实施方式可以从以下三个方面构建。

 

3-1 处理“公司信息”问题的实施方法

 

为避免高新技术公司包装上市造成的道德风险，审计人员需要拓宽信息渠道，获取公司信息。该渠道包括现场访问、在线收集、历史数据分析等。在降低信息获取成本的要求下，我们可以有效地从互联网上挖掘高新技术企业的相关信息。例如，许多高新技术企业已在海外上市，因此可以通过收集海外上市的股价变化、每股净资产等信息，间接支持实际的审计活动。

 

3-2 处理“商品信息”问题的实施方法

 

高新技术公司的产品在商业运营中有自己独立的营销渠道，但一般实行线上线下同步营销模式。因此，审计人员需要通过电子商务平台挖掘产品的销售信息和用户对产品的评价。其次，审计人员还应与线下中间分销商沟通，获取相关信息。在与公司中间分销商沟通时，要提前掌握高新技术企业的销售模式，以降低信息收集中选择中间分销商和交易成本。

 

3-3 处理“资本结构”问题的实施方法

 

高新技术企业的资产主要以人力资源和专利技术的形式存在。他们的产品制造可以寻求外包，而公司内部的固定资本主要支持产品的研发。此外，一些高科技公司试图通过借入固定资本来追求申报表的完美性。在这方面，IPO审计人员需要掌握高新技术企业的资产存量结构，向工商局、银行部门和税务机关寻求帮助，有效澄清公司的资产产权结构，严格剥离非所有权资产的内容。实践表明，由于银行部门属于公司性质，很难从银行获取客户的相关信息，但注册会计有权要求银行部门提供证明文件进行处理。

 

4 实证探讨

 

4-1 整体分析

 

对于申请财务报告，在获得报表未审核或完成审计原稿时，应注意各期、各报表项目的结构和比例的比较，并充分、适当地说明相关项目的变化，防止一些重要学科的审计程序遗漏。

 

4-2 现金流表与负债表与利润表之间的钩核也是各方关注的焦点。因此，在检查（或编辑）现金流表时，尽量调整分录，以清楚地反映三表之间的钩核关系。

 

4-3 与正常年报审计相比，IPO项目的内部控制审批有更多的信息可供选择。在此过程中，会有律师的专项核查意见和证券公司的工作草案供参考，可以从一开始就与企业达成协议，提供给律师和证券公司的注册会计师除关键信息外，许多信息可以作为内部控制审批的直接或间接依据。

 

4-4 一般情况下，重大合同的摘录可以在审计中科学安排1～两名助理实现了重大采购、销售、融资、投资合同的摘录。项目经理可根据企业特点设计不同栏目进行摘录，检索相关信息，将合同条款与相关科目检测相结合。

 

5 结论

 

通过对三个问题的分析和应对思路的构建，认为这个问题可以通过扩大公司信息收集来源、加强线上线下同步信息收集、多部门协同获取等方式来解决。