打破民营企业融资困难僵局

打破民营企业融资困难僵局

为了使民营企业健康成长，在国民经济中发挥更大作用，必须打破民营企业融资困难的僵局。

（1）在目前直接融资渠道不畅的情况下，民营企业要想通过直接融资渠道

为了解决资本不足的问题，我们需要做的最大的事情就是如何提高我们的信用水平。

在这方面，民营企业可以加强内部管理。一般来说，A级以上信用企业的指标是：资产负债率低于50%，利息支付率高于4倍，全部资本化率低于40%，资本流量率高于50%，库存周转率高于4倍，净资产收益率高于8%。

此外，民营企业还应树立良好的企业法人形象，杜绝不良信用记录，提高还款信誉，大力开拓产品市场，用订单证明自身实力，并作为抵押。

虽然信用是一种主观偏好，但仍需要客观约束。即在金融体系中，要建立一套完整的民营企业信用评级评价体系和指标。包括对民营企业进行分类，建立信用评级档案，建立完善区域物业和产权交易的二级市场，使银行能够实现抵押品，缓解银行为民营企业服务的后顾之忧。

民营企业要建立信用体系，需要建立以下五个子体系：

1．信用体系的法律保障体系。首先要建立各方面、各层次的法律制度，确保社会的信用程序。

2．企业信用信息系统。包括企业经营者的个人信用和企业信用。建立该系统的基本要求是真实、完整和准确的。建立该系统，依靠统计、工商、税务、法院、银行、海关、房地产管理和公安部门依法开放企业和个人重要信用信息。

3．企业信用评级体系。根据符合国际标准的要求，可以建立一套确定信用评级的理论和方法。加入世贸组织，它将强迫你，敦促你建立一个完整的信用体系，这是世贸组织的核心价值。企业信用评价是企业的无形资产。考虑到评价的权威性、公平性和严肃性，可以采取逐步推进的措施。第一阶段由政府有关机构主持；第二阶段，政府机构由主持评价转变为监督评价；第三阶段，在前期形成可信度信用指标的基础上，建立健全区域企业信用评价中心。

4．信用激励和失范惩罚机制系统。

5．公平、中立的信用中介系统。信用服务作用于整个交易过程，可以帮助企业防范坏账风险，降低成本，追回账户。这种中介服务机构是信用体系建设的重要条件。在这方面，有一些成功的例子，如欧洲、美国、日本、韩国、新加坡和香港、台湾和其他地区的主要信用管理机构是企业，其中一些已经有100多年的历史，他们通过提供信用调查、欠款收集和其他服务在市场经济中发挥了重要作用。

(二)明确企业税费，禁止向民营企业乱摊派、乱收费。

（3）大力发展地方中小型金融机构。发展中国中小型金融机构

结构是从根本上解决民营企业融资问题的重要一步。中小银行与民营企业具有不可替代的亲和力，是天生的合作伙伴。

减少逆向选择，为民营企业融资提供担保机制，建立市场化担保机构。

目前，为民营企业贷款提供担保的机构主要有两种：一种是在地方财政支持下组成的担保中心。担保企业的资金来源可以由多个企业负责，如地方政府、民营企业、社会中介组织自愿者等。一般来说，能够获得担保的企业应具备增长盈利能力、资产负债率低于行业平均水平、三年内无不良信用记录、市场、收入等条件。

担保基金可以存入商业金融机构，由商业金融机构协助管理。

建立一个私人金融机构的平台。尽快允许开设私人银行或私人股份商业银行。建立私人银行，最大限度地为私人资本的流通和扩张提供舞台。同时，最大的优势是，它不能像传统的国有商业银行那样“问题”和“官方精神”，这样私营企业就可以在相对快乐的状态下平等地讨论贷款和其他严重的问题。虽然现在有几家所谓的“私人股份制银行”，但或多或少有国有资本的影子，甚至有回到国有商业银行商业模式的旧方式的倾向。

尽快允许设立私人投资银行有限公司、金融公司或资产管理公司。建立具有行业协会性质的资本流通管理和仲裁机构，规范私人借贷行为。

此外，要研究符合市场经济特点要求的风险投资机制，拓展各种形式的民营企业风险投资资金渠道。风险投资不同于行业直接投资和银行信贷，是集融资、投资、管理、技术创新于一体的全新融资形式。风险投资风险排他，逆向选择较小。我国风险投资业务较晚，但只要政府大力支持，努力为风险投资发展创造良好环境，就有可能成为民营企业重要的融资形式。

（4）政府应鼓励银行积极向私营企业贷款，为私营企业创造一个轻松的外部环境。在私营企业的金融政策中，制定切实可行的措施，充分发挥现有政策的作用，加强政策的实施。

我国民营企业的融资结构相对单一。就股权融资而言，发达国家没有风险基金和公共基金。在债务融资方面，我国民营企业获得的信贷资金品种相对单一。因此，政府应该做的是让银行与民营企业携手合作。幸运的是，国家最近出台了一系列增加民营企业融资的金融政策，相关方正在实施和完善支持民营企业发展的金融政策。

（4）转变观念，打破所有制歧视，给民营企业“国家”

民待遇”。

应减少私营企业的贷款程序，加强私营企业与银行的合作关系。银行是否贷款是基于企业项目的风险，而不是基于所有制的性质。在银行面前，私营企业和国有企业享有同样的地位。

允许民营企业发行a股，也允许其在符合条件的前提下发行B股和H股、N股和其他特殊股票和存托凭证以筹集外国投资。因此，有必要降低私营企业股票发行和上市的门槛，或开放二板市场或场外交易市场，为私营企业的股票发行和上市提供必要的市场条件。在资本管理受到企业广泛关注的今天，鼓励和支持私营企业通过并购、收购和股权置换实现产权重组，寻求更大的发展。此外，企业债券市场也应为私营企业敞开大门，允许私营企业在符合发行要求的情况下通过发行债券筹集资金。