从现实来看，我国民营企业或企业中的弱势群体，在经济的起伏中，少数民营企业抓住机遇，做出适当的决策，超越了初期的困难，实现了非凡的发展，成为企业的明星。大多数民营企业仍处于创业后的增长期，需要在竞争中成长和发展。与此同时，许多民营企业在成立后不久就消失了，有些人虽然出名，但没有逃脱昙花一现的命运；也有少数民营企业在市场上经营不佳。政策环境的局限性和民营企业自身的弱点阻碍了大多数民营企业的生存和发展。其中，民营企业的融资问题尤为突出，融资渠道不畅已成为有前途的民营企业发展的重要制约因素。由于种种原因，国有商业银行主要服务于政府项目和国有企业。无论企业的融资要求如何，大多数民营企业都很少干预风险。

分析民营企业融资困难的原因

资金是民营企业生命力扩大的砝码。民营企业融资困难的主要原因如下：

（1）民营企业的信用问题直接影响其外部融资

诚实经营，注重信誉与消费者和企业密切相关，既能给消费者带来好处，又能给企业带来利润。良好的信用会给银行留下良好的印象，使贷款能够顺利获得，而不良信用或低信用水平会获得很少的贷款，甚至无法获得银行的贷款支持。例如，中国工商银行对中小企业贷款的指导意见之一：

下列情形之一属于禁止贷款类：

1．欠息、无偿债能力；

2．贷款用途不大；

3．不守信誉；

4．企业管理混乱；

5．经营无固定场所；

6．企业经营不符合国家产业政策；

7．一般加工企业基础设施项目；

8．BB级以下的信用等级。

当然，国有企业等其他企业也会出现一系列的信用问题，但民营企业的信用状况较差。中国人民银行研究局焦普先生提供的数据是，60%以上的中小企业信用水平低于BBB级或BBB级。从评级经验和指标体系的严格性来看，这仍然是一个保守的数据，更不用说国际指标体系了。

(二)民营企业税负以外的乱摊派、乱收费等问题直接影响民营企业的盈利能力，间接影响其外部融资。

民营企业多为中小企业，利润无法与大企业相比，但要承担比大企业多得多的税外费用，从而拖动了民营企业的发展步伐。减轻民营企业负担也是一个亟待解决的问题。

（3）信息不对称，银行难以放心。归根结底，银行为了逃避风险而珍惜贷款，而风险的根源是信息不对称。

由于缺乏信息而引起的融资问题可能发生在两个阶段：交易前后。在交易之前，由信息不对称引起的问题是逆向选择。金融市场的逆向选择是指贷款人与借款人之间存在信息不对称，即借款人的声誉、担保条件、项目的风险和收入等，借款人比借款人更了解，具有信息优势。这一优势使贷款人在贷款市场上处于不利地位。为了消除不利影响，贷款人只能根据借款人过去的平均信息设定贷款条件，而不是根据风险程度确定利率。这样，就会对那些高于平均条件的优秀借款人不利，后者就会退出贷款市场。随着这一过程的不断重复，借款人在借贷市场上的整体素质将会下降。最有可能造成信用风险的贷款人往往是寻找最积极贷款的人。这就是所谓的逆向选择。由于反向选择可能导致信贷风险，贷款人可能会决定不发放任何贷款，即使市场上有一个信贷风险很小的选择。

道德风险是交易后信息不对称引起的问题。金融市场上的道德风险是指借款人在获得贷款后可能改变原承诺，从事无法偿还贷款的高风险投资或故意逃避债务。由于道德风险降低了贷款归还的可能性，贷款人可能会决定宁愿不做贷款。

私营企业的信息不对称比国有企业和大型企业更严重，因为大多数私营企业都有信息不透明的问题。私营企业的信息基本上是内部化的，通过一般渠道很难获得私营企业的信息。私营企业在寻找贷款和外源性资本时，很难向金融机构提供证明其信用水平的信息。由于私营企业对资本和债务的要求较小，审查和监管的平均和边际成本较高，金融机构往往不愿向中小企业或私营企业提供贷款，以避免逆向选择和道德风险。

由此可见，逆向选择和道德风险造成的问题已成为金融市场正常发挥作用的重要障碍。