企业并购是企业在激烈的市场竞争中的独立选择。通过并购，企业可以快速实现低成本扩张、股东财富最大化、企业利润最大化和经理个人效用最大化。在并购过程中，选择强大、经验丰富的中介机构参与并购活动，可以有效降低并购成本，降低并购过程中的不确定性。其中，审计人员在长期审计过程中积累了丰富的实践经验，在并购活动中发挥了极其重要的作用。

 

一、企业并购风险审计

 

风险基础审计作为一种现代审计方法，在发达国家的审计实践中得到了越来越广泛的应用，方法本身也得到了不断的改进。在中国，中国注册会计师协会颁布的《中国注册会计师独立审计准则》也提出了使用基本风险审计方法的要求。基本风险审计是指审计人员在风险分析、评估和控制的基础上，综合运用各种审计技术，收集审计证据，形成审计意见的审计方法。基本风险审计的基本模型如下：

审计风险：固有风险×内部控制风险X检查风险

企业并购审计是一个高风险的审计领域。如何最大限度地降低审计风险是审计人员正在认真思考的问题。充分重视并积极干预并购企业的并购过程是降低审计风险的有效途径之一。

 

二、企业并购过程中审计风险分析

 

审计人员的职责是协助企业管理人员了解和评估并购风险，并利用会计、审计、税务等专业知识判断并购过程给审计人员带来哪些审计风险，努力消除和化解这些风险，努力将并购的审计风险控制在可承受的范围内。并购过程中的审计风险包括以下几个方面: 

1、并购环境造成的审计风险。

企业并购行为与国际国内经济宏观经营状况密切相关，敢于与经济发展周期、产业和产品生命周期密切相关；从微观上看，企业经验丰富、组织文化成熟、资本结构合理也对企业并购战略的确定产生重大影响。一般来说，在经济上升时期开展并购活动，选择与企业产品高度相关的企业作为并购对象，可以降低并购风险。

2、并购双方的优缺点分析。

要确定合理的并购策略，主要并购企业必须首先正确衡量自身的优缺点，然后全面分析目标企业的优缺点，认真评价经济资源的互补性、相关性、互补性、相关性，研究主要并购企业的优势资源是否能充分发现目标企业的利用潜力。无论主要并购企业拥有多少优势资源，目标企业有多大的利润潜力，如果并购双方的资源缺乏互补性和相关性，都不可能通过并购产生协同效应。

一是主并方分析。分析内容及相应的审计风险包括：①经济实力。审查的主要内容包括奖金实力、业务水平、市场主导产品份额、盈利能力、公众形象和信用水平、市盈率等。②发展战略。主并购未来的发展战略是确定并购对象和选择并购类型的基础。如果目标企业与主并购企业的战略方向不一致，甚至相反，并购风险增加，相应的审计风险增加。

二是对目标企业的分析。分析内容及相应的审计风险包括：①目标企业面临的行业环境、国内竞争状况；②目标企业的市场份额和实力；③目标企业的利润水平和发展前景；④目标企业的所有制性质和隶属关系，以及政府对企业或企业所在行业现状和发展前景的态度；⑤目标企业财务状况；⑥目标企业的管理水平和管理人员的整体素质水平；⑦目标企业产品市场状况。

三是企业并购的联合风险。①资源互补性。资源互补性越强，并购后双方效益增长越明显，流动资金、固定资产和利润分配可以相互学习。资源互补性差的企业审计风险较高。②产品相关性。产品相关性高的企业，经营紧密度强，能迅速实现一体化。如果产品相关性低，并购很容易失败。③股权结构。股权结构决定了公司的控制权分配，直接影响到分公司高层对并购的态度和措施。④员工状况。员工的素质和结构直接影响并购后的成本和效益。⑤无形资产状况。无形资产的递延效应可以覆盖并购后的新企业。⑥未决诉讼。未决诉讼对并购构成很大威胁。⑦抵押担保。抵押担保往往形成潜在或负债或未决诉讼。